Akcieatrhy  >  Akcie  >  Fundamentalni-analyza  >  Akcie Alibaba mohou dojít na 125 dolarů
Advertisement

Zpět
Vytvořeno dne: 09.04.2015

Akcie Alibaba mohou dojít na 125 dolarů




Zhodnocování čínského internetového komerčního giganta je přesvědčivé. Zisk na akcii by v příštích třech letech růst tempem 30 až 40 % ročně.
 
Jsme tedy ohledně dlouhodobého růstu Alibaba Group Holding pozitivně naladěni a doporučujeme dlouhodobým investorům budovat obchodní pozice i přes to, že se objevují protichůdné názory.
Zhodnocování Alibaba (BABA) je podle našeho názoru přesvědčivé. P/E na úrovni 21, růst odhadovaného zisku na akcii 30 % - 40 %, to jsou solidní fundamentální data. 
 
Akcie společnosti Alibaba v minulém roce klesaly v důsledku zpráv o podvodných aktivitách některých obchodníků Alibaby (krátkodobé obavy), a také v důsledku potíží s vládou (dlouhodobé obavy). 
 
 
 
V tomto čtvrtletí je hlavním zdrojem nejistoty růst příjmů. Poslední hospodářské výsledky byly horší než očekávané, hlavně v důsledku zaměření na lepší účinnost reklamy, nasazení nových algoritmů, a změn v grafickém designu. Všechny tyto změny mají za cíl zlepšit návratnost investic. Lepší účinnost softwarových systémů by měla přitáhnout větší zájem reklamy a také vyšší cena reklamy by se měla odrazit v růstu příjmů. Nicméně vedení společnosti neočekává v tomto směru nějaký prudký zvrat. To by také mohlo odradit některé investory.
 
Očekáváme mírné oživení v aktivitě zákazníků a stagnaci v příjmech. To znamená, že ztráta z příjmů by mohla dosáhnout 200 miliónů dolarů, a ztrátu tří centů v zisku na akcii. 
 
Podvody a bezohledné obchodní praktiky nejsou výhradními problémy Alibaby, nebo Číny. Podvody se dějí všude, kde se vyskytují veliké balíky peněz. Alibaba obhospodařuje ohromný trh v hodnotě 366 miliard UDD. Má 334 miliónů aktivních zákazníků a v minulém roce měla 8,5 miliónů obchodních zástupců. Boj proti podvodům je hlavní prioritou společnosti. Stejně jako každé jiné veliké obchodní společnosti. 
 
Nejde jen o problém Číny. Také USA se potýkají s podvodnými praktikami. Podvody s kreditními kartami v USA dosahují 7 miliard USD ročně. To je víc než dohromady ve zbytku světa. Pojistné podvody dosahují 40 miliard USD ročně. Podvody se zdravotním pojištěním dosahuji ročně 100 miliard USD.
 
Vypršení časového omezení prodeje akcií se na trhu zatím neprojevilo. Obchodní objemy se sice na tři dny po 18. březnu zvýšily (40 miliónů akcií nad tříměsíčním klouzavým průměrem obchodního objemu), nicméně to bylo méně, než průměrné obchodní objemy za osm dní.
 
Zaměstnanecké akcie stále podléhají omezení prodeje, který by měl být uvolněn v květnu. Zaměstnanecké akcie představují 100 miliónů akcií, z 437 miliónů akcií s prodejními restrikcemi. 
 
Náš pohled na akcie společnosti Alibaba se nemění. Je to jedna z nejlepších velikých růstových společností v regionu a v sektoru. Domníváme se, že maloobchodní prodeje mají v Číně před sebou několik desetiletí soustavného růstu. Alibaba je dominantním hráčem s dobrým obchodním modelem a s vysokými maržemi. Zhodnocení společnosti je vysoké. Současné obavy z budoucího vývoje jsou přehnané a jen přechodné. Dlouhodobí investoři by mohli najít odvahu a začít budovat své pozice navzdory nejasnému vývoji po primárním úpisu akcií na burze.
 
P/E společnosti Alibaba z odhadu pro rok 2016 se pohybuje na úrovni 22. PEG z odhadu pro rok 2016 vychází na 0,6. Průměrný růst EPS pro roky 2014 až 2016 by měl dosahovat 38 %.
 
Naše cílová cena pro příští rok je na úrovni 125 USD a je založena na P/E=32 a odhadu EPS pro rok 2016. Zisk by měl v roce 2015 vzrůst o 33 %, v roce 2016 o 42 %.
 
 
Redakce: www.akcieatrhy.cz
Zdroj: MKM Partners

 


Zprávy na podobné téma


05.07.2017Co lze očekávat na akciových trzích (SPX, R2000, DJIA), z historického hlediska v červenci 2017?
03.07.2017 DOW JONES INDUSTRIALS
26.06.2017Poměrové grafy – skrytá informace, která dává smysl
25.06.2017Zajiťovatelé shortují euro, americké sektory rotují
21.06.2017Aktuální přehled trhů v 25. týdnu
19.06.2017Elliottova analýza indexu Dow Jones naznačuje krátkodobý pokles
15.06.201750 žhavých a tonoucích akcií z pohledu opčních obchodníků v květnu 2017
14.06.2017Co lze očekávat na akciových trzích (SPX, R2000, DJIA), z historického hlediska v červnu 2017?
29.05.2017ES_F E-Mini S&P500 Elliottova analýza
25.05.2017Kumulovaný zisk amerických bank v prvním čtvrtletí meziročně vzrostl o 12,7 %, ukazuje FDIC
24.05.2017Elliottova analýza – DAX a stříbro
18.05.2017Facebook dostal od EK pokutu 110 mil. € za poskytnutí zavádějících informací při převzetí WhatsAppu
17.05.201750 žhavých a tonoucích akcií z pohledu opčních obchodníků v dubnu 2017
12.05.2017Co lze očekávat na akciových trzích (SPX, R2000, DJIA), z historického hlediska v květnu 2017?
11.05.2017MONETA Money Bank - Klesající úrokové marže dále sužují ziskovost banky; vysoká dividenda stále na dosah
11.05.2017ČEZ výsledky za 1Q17 pozitivně překvapil, celoroční cíl zvýšen - rozšířený komentář
10.05.2017Wal-Mart zaplatí 300 milionů dolarů za to, že jeho zaměstnanci upláceli, tvrdí Bloomberg
05.05.2017Moneta Money Bank - Klesající čistá úroková marže stále tlačí na nižší ziskovost banky
27.04.2017Akciový index DOW JONES INDUSTRIALS
13.04.2017Růst ekonomiky USA zpomaluje, ale růst cen akcií bude pokračovat
   další >>
Stránka: 1 z 19

Vaše názory

Pro vložení vašeho příspěvku se musíte PŘIHLÁSIT, nebo se prvně musíte zdarma REGISTROVAT






Nejste přihlášen(a)
Přihlásit   Registrovat

Akcieatrhy Premium  Facebook Akciaetrhy.cz

FUTURES

NázevKurzZměna

DNEŠNÍ US MAKRODATA

NázevAktu.Oček.

KURZY MĚN

NázevKurzZměna
Austrálie16.572+0.36%
 Británie29.125+0.02%
 Bulharsko13.124+0.15%
 Čína3.295-0.21%
 Dánsko3.448+0.09%
 EMU EURO25.667+0.10%
 Chorvatsko3.400-0.02%
 Japonsko19.293+0.23%
 Kanada16.940-0.22%
 Maďarsko8.164+0.01%
 Norsko2.610-0.16%
 Polsko6.082-0.08%
 Rusko37.044+0.36%
 Švédsko2.581-0.27%
 Švýcarsko22.038-0.01%
 USA21.715-0.71%
Informace a data obsažená na serveru www.akcieatrhy.cz mají pouze informativní charakter a slouží výhradně pro osobní potřebu jednotlivých uživatelů. V žádném ohledu neslouží jako podnět pro nákup nebo prodej finančních instrumentů. Obchodování s finančními instrumenty je rizikové a může způsobit značné ztráty. Server www.akcieatrhy.cz nezodpovídá za chyby v poskytovaných informacích nebo za jejich zpoždění. Každá osoba užívá webové stránky na vlastní riziko. Provozovatel nezodpovídá za škodu vzniklou v souvislosti s užíváním těchto webových stránek a nezaručuje jejich bezchybné fungování. Kompletní pravidla a podmínky pro užívání webových stránek naleznete v podmínkách užívání. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na finančních trzích. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.
Více info: Zdroje. Podmínky užívání.