Akcieatrhy  >  Akcie  >  Fundamentalni-analyza  >  Hlavní obchody Goldman Sachs pro rok 2016
Advertisement

Zpět
Vytvořeno dne: 24.11.2015

Hlavní obchody Goldman Sachs pro rok 2016




• Banka favorizuje euro a japonský jen, také se jí zamlouvá rubl
• Kurz eura nedosahoval po většinu roku 2015 úrovní predikovaných společností Goldman Sachs
 
V předpovědi Goldman Sachs Group Inc. pro rok 2016 dolar posílí, americké inflační očekávání proste a měny Mexika a Ruska se budou posouvat vzhůru. Ve svém obchodním plánu pro rok 2016, zveřejněném 19. listopadu, americká investiční banka doporučuje nakupovat dolar a prodávat euro a japonský jen. 
 
Podkladem pro tyto obchodní plány je posilování amerického dolaru v roce 2015, snaha FEDu o začátek zvyšování základních úrokových sazeb a pokračující snaha Evropské centrální banky a Japonské centrální banky o měnové stimuly.
 
 „Divergence ve vývoji měnové politiky mezi FEDem a ECB a BOJ bude hlavní téma roku 2016,“ píší v mailové zprávě analytici pod vedením vedení Francesca Garzarelli, hlavním analytikem tržního a makroekonomického výzkumu v Londýně. „Kurzy měn jsou vůči této divergenci citlivé, a i když je vidět posilování ekonomik, domníváme se, že dolar má ještě dost prostoru k dalšímu posilování.“
 

Inflační dluhopisy

Kromě šesti hlavních obchodních cílů doporučují analytici Goldman také nakupovat americké vládní dluhopisy ošetřené o inflaci a také nakupovat mexické peso a ruský rubl vůči jihoafrickému randu a chilskému pesu.
 
V minulém roce odhadovala tato americká investiční banka sídlící v New Yorku, že se během následujících 12 měsíců se euro propadne na hodnotu 1,15 vůči dolaru a doporučovala svým klientům použít opční strategii ke kapitálovému zhodnocení tohoto pohybu. Euro se obchodovalo pod touto hranicí po většinu roku a kurz eura v březnu klesl na své minimum 1,0458 vůči dolaru. V současné době se kurz eura vůči dolaru pohybuje na úrovni 1,07.
 
Mezi význačné obchody společnosti Goldman v minulém roce patřil prodej švýcarského franku proti švédské koruně. Tento obchod musel být ukončen, když 15. ledna minulého roku neočekávaně opustila Švýcarská národní banka pevný kurz švýcarského franku vůči euru. To vedlo k prudkému posílení švýcarského franku vůči všem měnám.
 
Mezi další obchodní doporučení pro následující rok patří návrh využít těsnější spread mezi italskými a německými vládními dluhopisy. V současnosti je spread mezi 5 letými italskými vládními dluhopisy a německými vládními dluhopisy 50 bodů. Podle názoru Goldman Sachs se tento spread v následujícím roce rozšíří k úrovni 150 bodů. Podle analytiků banky je zúžení spreadu pod 100 bazických bodů výsledkem nákupů dluhopisů Evropskou centrální bankou v rámci uvolňování měnové politiky a podpory ekonomické prosperity, přičemž Itálie těží z této politiky. 
 

Sázka na inflaci

Spread mezi 10 letými vládními dluhopisy ošetřenými o inflaci a jejich nominálními ekvivalenty by se měl vyšvihnout na „nulovou úroveň“, která se nachází na hranici 2 procent. Tento obchod představuje „příležitost zaujmout opačnou stranu než příliš pesimistická cenová očekávání.“ Nulová úroveň se nyní nachází 1,59 procentních bodů níž, poté, co spread dosáhl v září nejnižší úrovně od roku 2009. 
 

Spread mezi inflačně ošetřenými a nominálními 10 letými vládními dluhopisy USA


Zdroj: Bloomberg

 
V minulém roce u vládních dluhopisů doporučovali analytici Goldman opční strategii, která by přinesla největší zisky, pokud by se 10 leté vládní dluhopisy USA v červnu 2015 pohybovaly nad 3 %, ale ne nad 3,5 ani pod 2,24 procenty. Během zmiňovaného období se 10 leté vládní dluhopisy USA obchodovaly v rozmezí 1,65 až 2,5 %.
 
U akcií doporučuje Goldman sázku na veliké americké banky, které by měly mít větší výkonnost, než širší trh. U rozvíjejících se trhů doporučuje místo bank nákupy exportérů, kteří nevyvážejí komodity. 
 
 
Zdroj: Goldman Sachs, Bloomberg
 



Vaše názory

Pro vložení vašeho příspěvku se musíte PŘIHLÁSIT, nebo se prvně musíte zdarma REGISTROVAT






Nejste přihlášen(a)
Přihlásit   Registrovat

Akcieatrhy Premium  Facebook Akciaetrhy.cz

FUTURES

NázevKurzZměna
Ropa Crude Oil43.73+0.81%
Zemní plyn3.0360+3.65%
Zlato1250.80+0.35%
Dow Jones IA3021344.00-0.11%
S&P 5002432.25-0.15%
Nasdaq 1005750.50-0.48%

DNEŠNÍ US MAKRODATA

NázevAktu.Oček.
S&P Case-Sh5.7%5.9%
Consumer Confid118.9116.7

KURZY MĚN

NázevKurzZměna
Austrálie17.679-0.79%
 Británie29.723-0.53%
 Bulharsko13.444+0.05%
 Čína3.420-0.16%
 Dánsko3.536+0.06%
 EMU EURO26.294+0.06%
 Chorvatsko3.550+0.12%
 Japonsko20.798-1.09%
 Kanada17.632-0.58%
 Maďarsko8.486-0.11%
 Norsko2.759-0.40%
 Polsko6.230-0.23%
 Rusko39.383-1.19%
 Švédsko2.695+0.05%
 Švýcarsko24.154-0.07%
 USA23.284-0.86%
Informace a data obsažená na serveru www.akcieatrhy.cz mají pouze informativní charakter a slouží výhradně pro osobní potřebu jednotlivých uživatelů. V žádném ohledu neslouží jako podnět pro nákup nebo prodej finančních instrumentů. Obchodování s finančními instrumenty je rizikové a může způsobit značné ztráty. Server www.akcieatrhy.cz nezodpovídá za chyby v poskytovaných informacích nebo za jejich zpoždění. Každá osoba užívá webové stránky na vlastní riziko. Provozovatel nezodpovídá za škodu vzniklou v souvislosti s užíváním těchto webových stránek a nezaručuje jejich bezchybné fungování. Kompletní pravidla a podmínky pro užívání webových stránek naleznete v podmínkách užívání. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na finančních trzích. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.
Více info: Zdroje. Podmínky užívání.