Akcieatrhy  >  Akcie  >  Fundamentalni-analyza  >  Index strachu, volatilita a poměr put/call opcí
Advertisement

Zpět
Vytvořeno dne: 22.07.2016

Index strachu, volatilita a poměr put/call opcí




Když se podíváte v současné době na graf strachu a chamtivosti, tak je vychýlen silně do chamtivosti. Obvykle, když je něčeho moc tak je toho příliš. Silné vychýlení na jednu stranu značí brzkou změnu směru v akciovém trhu.
 
Když se většina trhu žene jedním směrem, je třeba být obezřetný a počítat se změnou směru. V tomto případě s náhlým výprodejem. Nyní všichni nakupují akcie a nálada je extrémně růstová. V trhu není strach a index strachu a chamtivosti je vychýlen silně na jednu stranu. 
 
V grafu CNBC je ručička vychýlena do extrémní chamtivosti. V historickém grafu pod ním je úroveň chamtivosti na historických maximech. To znamená jediné – musíme očekávat pokles.
 
Jak se změní nálada na trhu? Ceny akcií musí rychle a hluboko propadnout a to vyděsí investory. V trhu se opět objeví strach a hodnoty v grafech poklesnou.

 
Když se podíváme na poměr put a call opcí, tak ten se nachází také v extrémní pozici. Mnozí používají poměr put/call k určení nálady na trhu. Když se tento poměr nachází v extrémní pozici, obvykle lze čekat brzkou otočku trhu. 
 
Graf je sice trochu nepřehledný, červená čára představuje index SPX, ale povšimněme si té černé čáry, která představuje poměr put/call. Nyní je poměr na minimu a představuje situaci, kdy všichni nakupují s pákou s vidinou růstu cen. V trhu je nakoupeno víc call opcí (spekulace na růst), než put opcí. Nálada na trhu je tedy silně optimistická. 
 
Když se podíváme na červeně vyznačená období, tak ta představují souvislost mezi poměrem put/call a akciovým indexem.

 
Také volatilita se nachází na minimálních úrovních. Existuje pořekadlo, když je VIX moc dole, je třeba jít (when the vix is low, tis time to go).
 
Následující graf představuje ETF VXX, což je symbol VIX vyjádřený ve formě fondu obchodovaného na burze (ETF). 
 
Vidíme, že volatilita se v posledním období neustále snižuje. V grafu vidíme opakující se formace růstu a poklesu, které jsou dány periodou vzniku a expirace opcí. Pokles po růstu je přirozený, protože opce s rostoucím časem ztrácejí hodnotu v důsledku časového rozpadu. Nicméně pohled na graf a neustále se snižující hodnota volatility vysílá opět signál, že po přílišném poklesu může následovat prudký vzestup volatility v důsledku silného výprodeje na akciovém trhu.

 
Jak tedy naložit s těmito informacemi? V grafech máme týdenní hodnoty, takže než se objeví nová hodnota v grafu, trvá to týden. Ale když se v těchto grafech objeví veliká špička, bude to přinejmenším důvod k zamyšlení. 
 
 
Zdroj: Chris Vermeulen
 


Zprávy na podobné téma


14.07.201750 žhavých a tonoucích akcií z pohledu opčních obchodníků v červnu 2017
13.07.201710 nejlepších a nejhorších sektorů v USA v dubnu až červnu 2017
05.07.2017Co lze očekávat na akciových trzích (SPX, R2000, DJIA), z historického hlediska v červenci 2017?
03.07.2017 DOW JONES INDUSTRIALS
26.06.2017Poměrové grafy – skrytá informace, která dává smysl
25.06.2017Zajiťovatelé shortují euro, americké sektory rotují
21.06.2017Aktuální přehled trhů v 25. týdnu
19.06.2017Elliottova analýza indexu Dow Jones naznačuje krátkodobý pokles
15.06.201750 žhavých a tonoucích akcií z pohledu opčních obchodníků v květnu 2017
14.06.2017Co lze očekávat na akciových trzích (SPX, R2000, DJIA), z historického hlediska v červnu 2017?
29.05.2017ES_F E-Mini S&P500 Elliottova analýza
25.05.2017Kumulovaný zisk amerických bank v prvním čtvrtletí meziročně vzrostl o 12,7 %, ukazuje FDIC
24.05.2017Elliottova analýza – DAX a stříbro
18.05.2017Facebook dostal od EK pokutu 110 mil. € za poskytnutí zavádějících informací při převzetí WhatsAppu
17.05.201750 žhavých a tonoucích akcií z pohledu opčních obchodníků v dubnu 2017
12.05.2017Co lze očekávat na akciových trzích (SPX, R2000, DJIA), z historického hlediska v květnu 2017?
11.05.2017MONETA Money Bank - Klesající úrokové marže dále sužují ziskovost banky; vysoká dividenda stále na dosah
11.05.2017ČEZ výsledky za 1Q17 pozitivně překvapil, celoroční cíl zvýšen - rozšířený komentář
10.05.2017Wal-Mart zaplatí 300 milionů dolarů za to, že jeho zaměstnanci upláceli, tvrdí Bloomberg
05.05.2017Moneta Money Bank - Klesající čistá úroková marže stále tlačí na nižší ziskovost banky
   další >>
Stránka: 1 z 29

Vaše názory

Pro vložení vašeho příspěvku se musíte PŘIHLÁSIT, nebo se prvně musíte zdarma REGISTROVAT






Nejste přihlášen(a)
Přihlásit   Registrovat

Akcieatrhy Premium  Facebook Akciaetrhy.cz

FUTURES

NázevKurzZměna

DNEŠNÍ US MAKRODATA

NázevAktu.Oček.

KURZY MĚN

NázevKurzZměna
Austrálie17.447+0.17%
 Británie29.456-0.24%
 Bulharsko13.350-0.06%
 Čína3.311-0.43%
 Dánsko3.509-0.05%
 EMU EURO26.109-0.06%
 Chorvatsko3.492-0.06%
 Japonsko19.569-0.29%
 Kanada17.746-0.84%
 Maďarsko8.489+0.57%
 Norsko2.795+0.08%
 Polsko6.099+0.17%
 Rusko37.531-0.48%
 Švédsko2.739-0.23%
 Švýcarsko22.641-0.44%
 USA21.786-0.49%
Informace a data obsažená na serveru www.akcieatrhy.cz mají pouze informativní charakter a slouží výhradně pro osobní potřebu jednotlivých uživatelů. V žádném ohledu neslouží jako podnět pro nákup nebo prodej finančních instrumentů. Obchodování s finančními instrumenty je rizikové a může způsobit značné ztráty. Server www.akcieatrhy.cz nezodpovídá za chyby v poskytovaných informacích nebo za jejich zpoždění. Každá osoba užívá webové stránky na vlastní riziko. Provozovatel nezodpovídá za škodu vzniklou v souvislosti s užíváním těchto webových stránek a nezaručuje jejich bezchybné fungování. Kompletní pravidla a podmínky pro užívání webových stránek naleznete v podmínkách užívání. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na finančních trzích. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.
Více info: Zdroje. Podmínky užívání.