Akcieatrhy  >  Kurzy-men  >  Forex  >  Jaký je vztah mezi poskytovatelem likvidity a forexovým ECN/STP brokerem?
Advertisement

Zpět
Vytvořeno dne: 15.10.2015

Jaký je vztah mezi poskytovatelem likvidity a forexovým ECN/STP brokerem?



 
Na rozdíl od forexového brokera typu tvůrce trhu (market maker) posílá opravdový broker typu ECN/STP obchodní příkazy k vypořádání takzvaným poskytovatelům likvidity. Forexoví brokeři typu ECN/STP jsou pouze zprostředkovatelé a za každý obchodní příkaz si strhávají malou částku. Tato částka se nazývá komisionářský poplatek a je pro tento typ brokera jedinou legální variantou k vydělávání peněz. Protože netvoří obchodní protistranu traderům, nemají prospěch z jejich ztrát a také nepřichází o peníze, pokud tradeři generují zisk.
 

Likvidita

V minulosti byli brokeři ECN/STP obvykle navázání na jednoho významného poskytovatele likvidity. V dnešní době jsou tito brokeři navázaní na mnoho známých poskytovatelů likvidity, jako jsou například Bank of America, Goldman Sachs, JP Morgan, Citi Bank, Nomura, HSBC, Deutsche Bank, Royal Bank, TD Bank, Barclays, Wells Fargo Bank a další. Má to své výhody. Dovoluje to brokerovi ECN/STP získat pro své klienty lepší obchodní podmínky, protože si jednotliví poskytovatelé likvidity konkurují.
 
Když zmáčkne trader na své obrazovce pokyn k nákupu, nebo prodeji, pošle broker příkaz tomu poskytovateli likvidity, který nabízí nejlepší cenu, která je nejblíže ceně zobrazované na obchodní platformě tradera. Obchodní příkaz pak putuje k poskytovateli likvidity. Každý z poskytovatelů likvidity může nabízet mírně odlišnou cenu od té, která se traderovi zobrazuje na monitoru. Obvykle je to tím, že kotace pro obchodní platformu tradera přichází jen z jednoho zdroje. Takže když trader zadá obchod, může se požadavek na plnění obchodního pokynu lišit o jeden až několik pipů v závislosti na obchodních podmínkách na trhu. Nicméně v 99 % případů jsou kotace na ECN trhu a zobrazované na platformě tradera stejné. 
 
Pokud poskytovatel likvidity akceptuje obchodní příkaz, vykoná ho. Poskytovatelé likvidity akceptují obchodní příkazy téměř pokaždé, s výjimkou případů, kdy je objem obchodu veliký a poskytovatel likvidity by měl problém ho akceptovat z důvodu příliš nízké, nebo příliš vysoké cenové volatility. 
 
Řekněme, že obchodní příkaz je akceptován. Je zde otázka, jestli poskytovatel likvidity ví, kdo je trader, který zadal obchodní příkaz. Ví poskytovatel likvidity, který trader zadal který obchod?
 
Neví, protože poskytovatel likvidity je ve vztahu pouze s brokerem. Z hlediska poskytovatele likvidity zadává příkazy k obchodování broker, nikoli trader. Poskytovatelé likvidity neznají drobné tradery. Od brokera dostávají stovky a tisíce jednotlivých obchodních příkazů a mají tisíce otevřených obchodních pozic. 
 

Co z toho plyne pro normálního, běžného tradera?


Čtěte dále:
Nejhorší forexoví brokeři
Zombie trh je všude kolem nás
 
Čím lépe znáte pozadí finančního průmyslu a vztahy mezi poskytovateli likvidity a brokery, tím lépe dokážete odlišit ty brokery, kteří jsou důvěryhodní, od těch nedůvěryhodných, nebo těch, kteří se snaží své klienty co nejrychleji oškubat.
 
Někteří brokeři uvádějí, že neposkytují poskytovatelům likvidity údaje o příkazech k zastavení ztrát, o příkazech k výběru zisků a o čekajících příkazech, protože nechtějí, aby tyto citlivé informace o úspěšných obchodnících poskytovatelé likvidity měli k dispozici. Tím brání své klienty proti cílenému obchodování proti nim. Pokud poskytovatelé likvidity tyto informace nemají, nemohou tomu své obchodování přizpůsobovat. Poskytovatelé likvidity nevědí, který obchodní příkaz patří kterému traderovi. Poskytovatel likvidity vidí jen příkazy k nákupu, nebo prodeji. Vidí jako obchodní protistranu brokera a jeho obchodní pozice. 
 
Nicméně na faktu, že 90 % traderů prodělává v důsledku svého vlastního rozhodování, to nemění nic. Jinými slovy, poskytovatel likvidity dostává 90 % obchodních příkazů, které jdou do ztráty. Poskytovatel likvidity tedy ani nemá zájem podnikat nějaká opatření proti obchodním příkazům, které jsou ziskové. Stačí mu jen plnit obchodní příkazy a ztrátové obchodní příkazy se postarají o jeho zisk.
 
Tím že brokeři rozdělují obchodní příkazy mezi větší množství poskytovatelů likvidity, získává každý poskytovatel likvidity svůj díl jak ze ztrátových, tak ze ziskových obchodů, takže na každého připadá jen menší podíl ziskových obchodů tradera. To je pro drobné tradery výhodné. 
 
Každý broker má u poskytovatele likvidity svůj obchodní účet, úplně stejně jako má obchodní účet drobný trader u svého brokera. Poskytovatel likvidity poskytuje brokerovi obchodní páku 1 : 100. Je třeba si uvědomit, že zde hovoříme o známých a silných poskytovatelích likvidity, jako jsou ti uvedení na začátku. Nemluvíme zde o malých a neznámých bankách odněkud z Pacifického oceánu, nebo spřízněného market makera, který poskytuje své služby menším forexovým brokerům a pro své okolí se tváří jako poskytovatel likvidity.
 
Brokeři na své účty u poskytovatelů likvidity musí umístit dostatečně vysokou finanční částku, protože většina jejich klientů dělá ztrátové obchody a tak je třeba zabezpečit, aby nevznikl požadavek na margin call a snížení obchodní expozice. Pokud by k tomu došlo, klienti brokera by nemohli otvírat nové obchodní pozice a poskytovatel likvidity by začal zavírat ztrátové pozice. K tomu nesmí dojít, protože by to vrhlo na brokera velmi špatné světlo. Tradeři by začali požadovat vysvětlení, proč byly uzavřeny ztrátové pozice, když mají na svých účtech ještě dostatek peněz. Ano, tradeři v takovém případě mají dostatek peněz na svých účtech, ale broker nemá dostatek peněz u poskytovatele likvidity. A tradeři samozřejmě nevědí co se děje mezi brokerem a poskytovatelem likvidity. Viděli by jen to, že jejich obchodní pozice se z neznámého důvodu zavírají.
 
Obvyklé je, že ECN/STP brokeři umístí část kapitálu svých klientů na účet poskytovatele likvidity. Obvykle se jedná o 50 % peněz na účtu tradera. Broker pak žije z komisionářských poplatků za provedené příkazy k obchodování.
 
Opravdový ECN/STP broker musí být opatrný a neutrácet moc peněz získaných od svých klientů, protože každý silnější pohyb na trhu může okamžitě mít vliv na velikost kapitálové přiměřenosti. Brokeři musí pečlivě hlídat, aby se jejich obchodní účty nedostaly na hladinu spuštění příkazu margin call a nuceného ukončování obchodů. Aby k tomu nedošlo, musí mít vysokou kapitálovou zásobu. Pokud broker vydává nepřiměřené částky na platy, sídlo společnosti, reklamu, může se tak dostat do značných problémů.
 
Někdy dostane silný cenový pohyb na trhu brokera do záporné bilance. V takovém případě platí ztráty poskytovatelům likvidity broker, nikoli tradeři. Stejně jako trader ve ztrátě platí brokerovi. Nicméně broker v podstatě nikdy nedovolí traderům, aby se dostali do mínusu. Když se trader dostane do ztráty, margin call zastaví automaticky jeho obchody ještě předtím, než se suma na účtu dostane do záporných čísel. Jaký je vztah mezi poskytovateli likvidity a brokery záleží na jejich obchodní smlouvě. Samozřejmě se poskytovatel likvidity nějak brání. Ale vývoj poté, co Švýcarská národní banka uvolnila strop na měnovém páru CHF/EUR poslal některé i velmi známé a silné brokery do silné ztráty a někteří brokeři zkrachovali. 
 
Je na každém, aby svého brokera vybíral pečlivě. Znalost toho, jak to chodí na forexovém trhu je důležitá pro to, aby trader zbytečně nepřicházel o peníze působením obchodních praktik nedůvěryhodných brokerů. Už takhle stačí, že má každý nováček problémy s tím, aby vůbec zvládl základy obchodování a vydržel co nejdéle se svým kapitálem, než o něj stejně jako 90 %ostatních přijde. Když si trader zvolí nedůvěryhodného brokera, přijde o svůj kapitál ještě mnohem rychleji.
 
 
Redakce: www.akcieatrhy.cz
 



Vaše názory

Pro vložení vašeho příspěvku se musíte PŘIHLÁSIT, nebo se prvně musíte zdarma REGISTROVAT






Nejste přihlášen(a)
Přihlásit   Registrovat

Akcieatrhy Premium  Facebook Akciaetrhy.cz

FUTURES

NázevKurzZměna
Ropa Crude Oil43.73+0.81%
Zemní plyn3.0360+3.65%
Zlato1250.80+0.35%
Dow Jones IA3021344.00-0.11%
S&P 5002432.25-0.15%
Nasdaq 1005750.50-0.48%

DNEŠNÍ US MAKRODATA

NázevAktu.Oček.
S&P Case-Sh5.7%5.9%
Consumer Confid118.9116.7

KURZY MĚN

NázevKurzZměna
Austrálie17.679-0.79%
 Británie29.723-0.53%
 Bulharsko13.444+0.05%
 Čína3.420-0.16%
 Dánsko3.536+0.06%
 EMU EURO26.294+0.06%
 Chorvatsko3.550+0.12%
 Japonsko20.798-1.09%
 Kanada17.632-0.58%
 Maďarsko8.486-0.11%
 Norsko2.759-0.40%
 Polsko6.230-0.23%
 Rusko39.383-1.19%
 Švédsko2.695+0.05%
 Švýcarsko24.154-0.07%
 USA23.284-0.86%
Informace a data obsažená na serveru www.akcieatrhy.cz mají pouze informativní charakter a slouží výhradně pro osobní potřebu jednotlivých uživatelů. V žádném ohledu neslouží jako podnět pro nákup nebo prodej finančních instrumentů. Obchodování s finančními instrumenty je rizikové a může způsobit značné ztráty. Server www.akcieatrhy.cz nezodpovídá za chyby v poskytovaných informacích nebo za jejich zpoždění. Každá osoba užívá webové stránky na vlastní riziko. Provozovatel nezodpovídá za škodu vzniklou v souvislosti s užíváním těchto webových stránek a nezaručuje jejich bezchybné fungování. Kompletní pravidla a podmínky pro užívání webových stránek naleznete v podmínkách užívání. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na finančních trzích. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.
Více info: Zdroje. Podmínky užívání.