Akcieatrhy  >  Akcie  >  Fundamentalni-analyza  >  LinkedIn nedělá dobře s nákupem Lynda.com
Advertisement

Zpět
Vytvořeno dne: 21.07.2015

LinkedIn nedělá dobře s nákupem Lynda.com




• LinkedIn nyní peníze prodělává
• Růst se zpomaluje navzdory vyšším marketingovým výdajům
• Dosáhnout synergie není jednoduché
 
Společnost LinkedIn (LNKD) v dubnu oznámila akvizici společnosti Lynda.com. Investory to moc nepotěšilo soudě podle propadu ceny akcie o 5,3 % těsně po oznámení. Nicméně tato akvizice byla příznivě přijata některými médii. Protože Lynda.com oznámila v červnu ekonomické výsledky, můžeme se podívat, jak to celé vypadá z dnešního pohledu.
 

Finance

Zapomeňme na mediální tlaky a podívejme se na čísla. Společnost v roce 2014 prodělávala peníze. Prodělala 62 miliónů 495 tisíc dolarů, abychom byli přesní. Cash flow bylo pozitivní a vygenerovalo 36,5 miliónů USD, nicméně to byl výsledek kompenzace akcií, který tvořil 67 miliónů USD. Můžeme být trochu optimističtí a budeme předpokládat, že po akvizici LinkedIn již nic vyplácet nebude. Také budeme předpokládat, že společnost nebude již nic investovat do nových směrů, například do výroby videí. To by znamenalo, že amortizace (10,5 miliónu USD) se nebude znovu uplatňovat. Tím by mohla společnost vygenerovat zisk zhruba v hodnotě 14 miliónů dolarů. I kdyby tyto předpoklady byly splněny, pořád to ještě znamená, že vzhledem k tržnímu ohodnocení je poměr P/E společnosti na úrovni okolo 100!
 
Může společnost dál růst? Určitě ano, ale asi ne tak rychle, jak mnozí předpokládají. Příjmy společnosti postupně klesají. V roce 2013 byly 34 %, v roce 2014 27 % a v prvním čtvrtletí roku 2015 činí příjmy S25 %. Mezitím prodejní a marketingové výdaje vzrostly z 26 % v roce 2012 na 37 % v 1Q 2015. Trend je poměrně jasný. Nejde jen o akcizici Lynda.com, společnost utrácí víc zdrojů k dosažení svého růstu. Z hlediska těchto čísel není teorie o růstu společnosti moc přesvědčivá.




 

Možná synergie

Lynda.com se považuje za vedoucí společnost v oblasti online vzdělávání. Vzdělává v oblasti podnikání, softwaru, technologiích, tvořivých dovednostech a podle svých slov „umožňuje zákazníkům dosahovat jejich osobní i profesionální cíle“. Má knihovnu vzdělávacích videí vytvořených experty v příslušném oboru a prodává tato videa na bázi předplatného.
 
Obě společnosti, jak LinkedIn tak Lynda.com cílí na podobnou skupinu lidí, takových, kteří se chtějí osobně a profesionálně rozvíjet. Takže ideální situace by nastala, když by LindedIn využila příležitost a nabídla klientům Lynda.com své prémiové služby. I když to na první pohled dává smysl, je v celé věci skrytý háček. Když budeme předpokládat, že obě společnosti oslovují podobnou skupinu lidí, není již většina zákazníků Lynda.com již dávno zaregistrována u LinkedIn? Vzdělávací instituce tvoří veliké zákazníky Lynda.com a podle průzkumu na školách je 40 % studentů zaregistrováno na LinkedIn. To znamená, že LinkedIn nebude oslovovat zcela novou třídu zákazníků.
 
Říká se, že Lynda.com bude zobrazovat v LinkedIn certifikáty o absolvování vzdělávacích kurzů. To by prý mohlo pomoci zvýraznit zkušenosti uživatelů LinkedIn. Jestli to pomůže, je otázka. Certifikát od Lynda.com pouze znamená, že uživatel shlédl vzdělávací video. To není zrovna hodnotná informace. V oblasti certifikací má Lynda zdatnou konkurenci, například Coursera.com. Coursera je bezplatná vzdělávací platforma, která však nabízí certifikační program, kurzy jsou hodnoceny a pokud chtějí účastníci získat certifikát, musí prokázat znalosti formou vyplňování testů. Ohodnocování u Lynda.com zcela chybí, nehledě na to, že informace o tom, že někdo něco viděl, je zcela bezpředmětná.
 

Závěr

Z hlediska kvantitativní perspektivy nedává akvizice Lynda.com moc smysl. Lynda není v žádném případě zdrojem financí. Zpomalování růstu navzdory rostoucím marketingovým výdajům je problematická. Určitě existuje možnost synergického průniku, ale LinkedIn si nastavil příliš vysoký cíl a zaplatil za něj velmi mnoho peněz.


Redakce: www.akcieatrhy.cz
Zdroj: Traveling Investor
 


Zprávy na podobné téma


05.07.2017Co lze očekávat na akciových trzích (SPX, R2000, DJIA), z historického hlediska v červenci 2017?
03.07.2017 DOW JONES INDUSTRIALS
26.06.2017Poměrové grafy – skrytá informace, která dává smysl
25.06.2017Zajiťovatelé shortují euro, americké sektory rotují
21.06.2017Aktuální přehled trhů v 25. týdnu
19.06.2017Elliottova analýza indexu Dow Jones naznačuje krátkodobý pokles
15.06.201750 žhavých a tonoucích akcií z pohledu opčních obchodníků v květnu 2017
14.06.2017Co lze očekávat na akciových trzích (SPX, R2000, DJIA), z historického hlediska v červnu 2017?
29.05.2017ES_F E-Mini S&P500 Elliottova analýza
25.05.2017Kumulovaný zisk amerických bank v prvním čtvrtletí meziročně vzrostl o 12,7 %, ukazuje FDIC
24.05.2017Elliottova analýza – DAX a stříbro
18.05.2017Facebook dostal od EK pokutu 110 mil. € za poskytnutí zavádějících informací při převzetí WhatsAppu
17.05.201750 žhavých a tonoucích akcií z pohledu opčních obchodníků v dubnu 2017
12.05.2017Co lze očekávat na akciových trzích (SPX, R2000, DJIA), z historického hlediska v květnu 2017?
11.05.2017MONETA Money Bank - Klesající úrokové marže dále sužují ziskovost banky; vysoká dividenda stále na dosah
11.05.2017ČEZ výsledky za 1Q17 pozitivně překvapil, celoroční cíl zvýšen - rozšířený komentář
10.05.2017Wal-Mart zaplatí 300 milionů dolarů za to, že jeho zaměstnanci upláceli, tvrdí Bloomberg
05.05.2017Moneta Money Bank - Klesající čistá úroková marže stále tlačí na nižší ziskovost banky
27.04.2017Akciový index DOW JONES INDUSTRIALS
13.04.2017Růst ekonomiky USA zpomaluje, ale růst cen akcií bude pokračovat
   další >>
Stránka: 1 z 19

Vaše názory

Pro vložení vašeho příspěvku se musíte PŘIHLÁSIT, nebo se prvně musíte zdarma REGISTROVAT






Nejste přihlášen(a)
Přihlásit   Registrovat

Akcieatrhy Premium  Facebook Akciaetrhy.cz

FUTURES

NázevKurzZměna

DNEŠNÍ US MAKRODATA

NázevAktu.Oček.

KURZY MĚN

NázevKurzZměna
Austrálie16.470+0.03%
 Británie28.647+0.09%
 Bulharsko13.070-0.24%
 Čína3.280+0.07%
 Dánsko3.436-0.23%
 EMU EURO25.562-0.24%
 Chorvatsko3.379-0.38%
 Japonsko19.198-0.05%
 Kanada17.026+0.20%
 Maďarsko8.193-0.18%
 Norsko2.644+0.36%
 Polsko6.031-0.06%
 Rusko36.371+0.65%
 Švédsko2.585+0.31%
 Švýcarsko21.846-0.53%
 USA21.715-0.01%
Informace a data obsažená na serveru www.akcieatrhy.cz mají pouze informativní charakter a slouží výhradně pro osobní potřebu jednotlivých uživatelů. V žádném ohledu neslouží jako podnět pro nákup nebo prodej finančních instrumentů. Obchodování s finančními instrumenty je rizikové a může způsobit značné ztráty. Server www.akcieatrhy.cz nezodpovídá za chyby v poskytovaných informacích nebo za jejich zpoždění. Každá osoba užívá webové stránky na vlastní riziko. Provozovatel nezodpovídá za škodu vzniklou v souvislosti s užíváním těchto webových stránek a nezaručuje jejich bezchybné fungování. Kompletní pravidla a podmínky pro užívání webových stránek naleznete v podmínkách užívání. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na finančních trzích. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.
Více info: Zdroje. Podmínky užívání.