Akcieatrhy  >  Akcie  >  Technicka-analyza  >  Řítí se akcie do dalšího roku 2008?
Advertisement

Zpět
Vytvořeno dne: 29.01.2016

Řítí se akcie do dalšího roku 2008?




 „Nečekejte na ideální příležitost, nebo na ideální situaci, nikdy se nedostaví.“

Každý mluví o krachu akciových cen. Stačí se podívat na titulky ekonomických zpráv, aby člověk získal dojem, že přichází něco strašného. „Nejhorší start do nového roku.“ „Krach trhu o 50 % nemůže nikoho překvapit.“ „Čekáme další rok 2008.“ 

Hlavním cílem titulku je zaujmout. Titulek má přitáhnout pozornost čtenáře, aby si materiál přečetl, klikl na zprávu, takže lámat si hlavu s pravdivostí titulku je ztráta času. Nicméně pokud se probereme zprávami a vypíchneme nejdůležitější argumenty, které autoři používají, můžeme je shrnout do několika bodů.
 

Extrémně nízké ceny ropy. 

Tvrdí se, že nízká cena ropy pro ekonomiku není dobrá. Vzpomeňte si na dobu, kdy cena ropy rostla, to se říkalo, že vysoká cena ropy není pro ekonomiku dobrá, tak jak to tedy je? Mnoho ropných společností zbankrotuje, ale určitě ne všechny. Zbydou ty silné, které budou připraveny na to, až se dostaví další rostoucí trh. A ten se dostaví, protože prodeje nových vozů dosáhly v minulém roce 17,5 milionů kusů. Nedá se předpokládat, že lidé nebudou kupovat benzín, nebo nebudou víc jezdit, když je nyní benzín tak levný. Levá ropa odpovídá injektáži centrálních bank ve výši 1 biliónu dolarů do systému, a to při tom, jak centrální banky chrlí peníze do systému, není mnoho.
 

Čína

Tvrdí se, že Čínská ekonomika zpomaluje a to má vliv na globální ekonomiku a ekonomiku USA. Čínská ekonomika roste tempem 6,9 %, pokud nevěříme oficiálním údajům tak odhad nezkresleného růstu se pohybuje na poloviční úrovni tj. 3,5 %. To je pořád dvojnásobné až trojnásobné tempo růstu, než v rozvinutých zemích. V USA se pohybuje růst ekonomiky okolo 2 %, v Evropské unii od zavedení eura roste HDP směšným 1% růstem! Pokud vyjádříme čínský import čísly, tak americké společnosti vyvážejí do Číny zboží v hodnotě zhruba 500 miliard USD. Americká ekonomika představuje 18 biliónů USD. Vývoz do Číny je z tohoto pohledu minimální, zpomalení dovozu do Číny tedy nemůže mít na výkonnost americké ekonomiky zásadní vliv.
 

Nejistota ohledně zvyšování sazeb Federální bankou

Tvrdí se, že zvyšování základní úrokové míry americkou Federální bankou zpomalí ekonomiku a pošle ji do recese. Propána, vždyť FED zvýšil sazbu o směšného čtvrt procenta! I v případě naplánovaného čtyřnásobného zvyšování v tomto roce by se cena úroků dostala na 1 %. Ať nikdo neříká, že 1% úrok pošle ekonomiku do recese. Když si můžete dovolit zboží za 100 dolarů, tak si ho můžete dovolit i za 101 dolarů. 
 

Jak to bylo v historii

Poučení hledá člověk obvykle v historii. Neviděli jsme podobnou situaci již dříve? A jak to potom dopadlo? Téma je pokaždé stejné, něco špatného se přihodí a krach trhu je nevyhnutelný. Zabalte si nejnutnější a utíkejte do hor. Z krátkodobého pohledu se opravdu mnohokrát dostavily prudké a zničující propady ceny akcií. Nicméně netrvalo dlouho a trh se vždy zotavil a pokračoval v růstu. Zde se obvykle dostavuje námitka, že Japonsko se ze svého propadu trhu zotavuje již třicet let. Japonsku se nyní daří. Žijeme v době, kdy centrální banky oslabují své měny jako o život a to povzbuzuje růst akcií. Japonská centrální bank a oslabuje jen deset let. Velcí hráči samozřejmě jdou po levných penězích a carry obchodech. V prostředí umělého znehodnocování měny stará pravidla neplatí a nelze je použít. 
 
Nicméně, když se podíváme na dlouhodobý graf indexu Dow Jones, tak jasně vidíme, že každá takzvaná „katastrofa“ byla jen obrovskou příležitostí k nákupu na poklesu.


 
Nakupovat na vrcholu je obvyklá chyba drobných a nezkušených investorů. Na poklesu nakupují profesionálové a investoři s dlouhodobým investičním horizontem. Je dnešní situace opravdu tak hrozivá, máme se přidat k všeobecnému přesvědčení, že trhy spadnou? Nejprve se zkusme podívat na volatilitu. Pokud není někomu jasné, co je to volatilita, tak jsou to výkyvy cen v obou směrech. Podle toho jak jsou veliké, se říká, že volatilita roste, nebo klesá. Volatilitu si může každý zjistit pohledem na rozsah denních svíček. Pokud jsou svíčky v určitém období veliké, volatilit je vysoká. Volatilita vzrůstá v období nejistoty, a proto se dá očekávat, že v roce 2016 bude volatilita vysoká. Veliké negativní svíčky přispívají k pocitu, že se trhy hroutí a vytvářejí pocit dalšího propadu. Veliké pozitivní svíčky jsou dobré, ale hned na ně zapomínáme. Proto zvýšení volatility je některými investory vnímáno, jako příznak nadcházejícího propadu trhů. 
 

Technický výhled

Když začínají investoři panikařit, převládá na trhu negativní nálada a psychologie investorů dostává na frak. Nicméně dlouhodobé investování a krátkodobé investování nejsou stejné věci. 
 
V minulém týdnu byly obchodní objemy u rostoucích dní mnohem vyšší, než u klesajících dnů. Na trhu se víc nakupuje, než prodává. Jako by velcí hráči vstupovali do pozic, když malí hráči v panice prodávají. 


 
Z technického pohledu je trh přeprodaný a lze očekávat úlevový růst, který může začít kdykoli. Indikátory MACD a RSI jsou silně přeprodané, nicméně na indikátoru MACD vidíme situaci těsně před vznikem obchodního signálu. Vzhledem k síle korekce není pravděpodobné, že jsme dosáhli dna propadu. Na dlouhodobém grafu vidíme ještě růstovou mezeru vyjádřenou dvěma hnědými čarami, jejíž zaplnění je k dispozici. Index Dow by však před dalším poklesem mohl vzrůst k hodnotám mezi 16700 až 16900. Pokles ceny pod srpnová minima by mohl vybudit nakupující ke vstupu a vytvořit impuls k novému růstu. 
 
V každém případě bude rok 2016 volatilní, a pokud jste chtěli vlastnit nějaké akcie, které vám připadaly drahé, nyní máte možnost je nakoupit na nízkých cenách. Čím víc se odchýlí cena akcií od historického průměru, tím lepší nákupní příležitost vzniká. 
 
Jako dárek pro čtenáře přikládáme seznam akcií, které si během současného výprodeje vedly relativně velmi dobře: PBY, IGLD, PRMW, MCD, JNJ. Samozřejmě můžeme nalézt i další.
 
 
Zdroj: Sol Palha 
 



Vaše názory

Pro vložení vašeho příspěvku se musíte PŘIHLÁSIT, nebo se prvně musíte zdarma REGISTROVAT






Nejste přihlášen(a)
Přihlásit   Registrovat

Akcieatrhy Premium  Facebook Akciaetrhy.cz

FUTURES

NázevKurzZměna

DNEŠNÍ US MAKRODATA

NázevAktu.Oček.

KURZY MĚN

NázevKurzZměna
Austrálie16.461+0.23%
 Británie28.760-0.08%
 Bulharsko13.033-0.21%
 Čína3.279-0.11%
 Dánsko3.425-0.22%
 EMU EURO25.490-0.21%
 Chorvatsko3.370-0.20%
 Japonsko19.310-0.03%
 Kanada16.993-0.09%
 Maďarsko8.130-0.57%
 Norsko2.643+0.69%
 Polsko6.040+0.07%
 Rusko36.720+0.23%
 Švédsko2.575+0.37%
 Švýcarsko21.912-0.04%
 USA21.721-0.11%
Informace a data obsažená na serveru www.akcieatrhy.cz mají pouze informativní charakter a slouží výhradně pro osobní potřebu jednotlivých uživatelů. V žádném ohledu neslouží jako podnět pro nákup nebo prodej finančních instrumentů. Obchodování s finančními instrumenty je rizikové a může způsobit značné ztráty. Server www.akcieatrhy.cz nezodpovídá za chyby v poskytovaných informacích nebo za jejich zpoždění. Každá osoba užívá webové stránky na vlastní riziko. Provozovatel nezodpovídá za škodu vzniklou v souvislosti s užíváním těchto webových stránek a nezaručuje jejich bezchybné fungování. Kompletní pravidla a podmínky pro užívání webových stránek naleznete v podmínkách užívání. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na finančních trzích. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.
Více info: Zdroje. Podmínky užívání.