Akcieatrhy  >  Akcie  >  Fundamentalni-analyza  >  Řízení portfoliového rizika v přehřátém trhu. Část druhá, závěrečná. Fundamentální analýza CSCO, MDT, KMB, ACN.
Advertisement

Zpět
Vytvořeno dne: 02.09.2015


 

Kimberly-Clark Corporation

Akcii Kimberly-Clark (KMB) jsem nakupoval v prosinci 2009. Bylo to kvůli tomu, že jsem měl odpovídající kapitál a za druhé jsem považoval tuto akcii za extrémně kvalitní dostupnou na atraktivní hodnotě. Z mého pohledu šlo vše dva až tři roky dobře, ale pak se cena začala oddělovat od správné hodnoty. 
 
Díky tomuto nadměrnému zhodnocení, byl průměrný růst výkonnosti 14 % ročně a zahrnoval také solidní příjmy z dividend, které rostly každým rokem. Výkonnost akcie byla vpravdě mnohem lepší, než jsem původně předpokládal, jak můžeme vidět na následujícím grafu.
 
 
 
Vždy, když vstupuji do nějaké investice, snažím se vypočítat pravděpodobnou výši a rychlost růstu zvažované investice, případně velikost vyplácené dividendy. Když jsem nakupoval akcii Kimberly-Clark, byl dividendový výnos okolo 3,8 % a předpokládal jsem jen mírné kapitálové zhodnocení. Z tohoto pohledu to byla kvalitní akcie s vysokým dividendovým výnosem. 
 
Na následujícím grafu si můžeme ukázat, že bych byl mnohem raději, kdyby se akcie vyvíjela v souladu s férovou hodnotou společnosti, než aby byla takto nadhodnocena. Moje odhady ročního růstu v roce 2015 se pohybovaly na úrovni 8,7 % a růst dividend na úrovni 6,4 % (místo dříve odhadovaných 3,8 %). 
 
Většina investorů by z takového vývoje měla radost. Já ne. Pokračující nadhodnocení akcií Kimberly-Clark vytváří vyšší riziko pro další vlastnictví této akcie, než jsem ochoten připustit pro své portfolio. Pokud by se cena akcie měla do konce roku přiblížit své férové hodnotě, a ze zkušenosti víme, že tak dříve, nebo později učiní, představovalo by to ztrátu kapitálu ve výši 25 % ze současné úrovně.
 
 



Zprávy na podobné téma


14.07.201750 žhavých a tonoucích akcií z pohledu opčních obchodníků v červnu 2017
13.07.201710 nejlepších a nejhorších sektorů v USA v dubnu až červnu 2017
05.07.2017Co lze očekávat na akciových trzích (SPX, R2000, DJIA), z historického hlediska v červenci 2017?
03.07.2017 DOW JONES INDUSTRIALS
26.06.2017Poměrové grafy – skrytá informace, která dává smysl
25.06.2017Zajiťovatelé shortují euro, americké sektory rotují
21.06.2017Aktuální přehled trhů v 25. týdnu
19.06.2017Elliottova analýza indexu Dow Jones naznačuje krátkodobý pokles
15.06.201750 žhavých a tonoucích akcií z pohledu opčních obchodníků v květnu 2017
14.06.2017Co lze očekávat na akciových trzích (SPX, R2000, DJIA), z historického hlediska v červnu 2017?
29.05.2017ES_F E-Mini S&P500 Elliottova analýza
25.05.2017Kumulovaný zisk amerických bank v prvním čtvrtletí meziročně vzrostl o 12,7 %, ukazuje FDIC
24.05.2017Elliottova analýza – DAX a stříbro
18.05.2017Facebook dostal od EK pokutu 110 mil. € za poskytnutí zavádějících informací při převzetí WhatsAppu
17.05.201750 žhavých a tonoucích akcií z pohledu opčních obchodníků v dubnu 2017
12.05.2017Co lze očekávat na akciových trzích (SPX, R2000, DJIA), z historického hlediska v květnu 2017?
11.05.2017MONETA Money Bank - Klesající úrokové marže dále sužují ziskovost banky; vysoká dividenda stále na dosah
11.05.2017ČEZ výsledky za 1Q17 pozitivně překvapil, celoroční cíl zvýšen - rozšířený komentář
10.05.2017Wal-Mart zaplatí 300 milionů dolarů za to, že jeho zaměstnanci upláceli, tvrdí Bloomberg
05.05.2017Moneta Money Bank - Klesající čistá úroková marže stále tlačí na nižší ziskovost banky
   další >>
Stránka: 1 z 29

Vaše názory

Pro vložení vašeho příspěvku se musíte PŘIHLÁSIT, nebo se prvně musíte zdarma REGISTROVAT






Nejste přihlášen(a)
Přihlásit   Registrovat

Akcieatrhy Premium  Facebook Akciaetrhy.cz

FUTURES

NázevKurzZměna

DNEŠNÍ US MAKRODATA

NázevAktu.Oček.

KURZY MĚN

NázevKurzZměna
Informace a data obsažená na serveru www.akcieatrhy.cz mají pouze informativní charakter a slouží výhradně pro osobní potřebu jednotlivých uživatelů. V žádném ohledu neslouží jako podnět pro nákup nebo prodej finančních instrumentů. Obchodování s finančními instrumenty je rizikové a může způsobit značné ztráty. Server www.akcieatrhy.cz nezodpovídá za chyby v poskytovaných informacích nebo za jejich zpoždění. Každá osoba užívá webové stránky na vlastní riziko. Provozovatel nezodpovídá za škodu vzniklou v souvislosti s užíváním těchto webových stránek a nezaručuje jejich bezchybné fungování. Kompletní pravidla a podmínky pro užívání webových stránek naleznete v podmínkách užívání. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na finančních trzích. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.
Více info: Zdroje. Podmínky užívání.