Akcieatrhy  >  
Advertisement

Zpět
Vytvořeno dne: 19.01.2015

Vyhodnocení USD, EUR, GBP, AUD, NZD, CAD, SP500, DAX, FTSE, týden 03 2015




Jak to dopadlo
V minulém týdnu vyvolala katastrofu na forexovém trhu Švýcarská národní banka (SNB), která rozhodla o odpoutání CHF od eura vázaného na kurz EUR/CHF na úrovni 1,2. Zároveň zavedla zápornou hlavní úrokovou sazbu ve výši -0,75 %. Tři roky hromadící se napětí mezi oslabováním eura a zhodnocováním švýcarského franku vedlo ke skokovému posílení franku vůči euru o 40 %! Následně k oslabení o 15 %. Stejný efekt to mělo na ostatních frankových měnových párech. K dolaru posílil frank o 20 procent a dostal se na hranici parity.
 
Katastrofický dopad měl tento vývoj na otevřené obchodní pozice forexových obchodníků. Vývoj byl tak rychlý, že počítače nestačily uzavírat pozice a tak i příkazy Stop-Loss obdržely slippage ve výši minimálně 20 pipů, ale také až 200, případně 500 pipů a to i u známých forexových brokerů. Jeden klient hlásí slippage 1500 pipů! Klienti společnosti FXCM se dostali do mínusu a dluží celkových 225 miliónů dolarů. V dalším vývoji oznámila FXCM poté, co její akcie spadly o 90 %, že získala úvěr 300 miliónů USD od Jefferies Group s úrokem 10 %. Společnost Alpari oznámila, že je v platební neschopnosti. Deutsche Bank ztratila 100 miliónů, Barclays oznámila ztrátu desítek miliónů USD. Global Brokers NZ Ltd. vyhlásil bankrot. IG Group PLC oznámila ztrátu 30 miliónů USD. Saxo bank oznámila, že přepočítá uzavřené pozice a upozorňuje klienty, že plnění může být mnohem horší. Důsledek přepočítání je následující: „Saxo Banka oznamuje, že pozice na EURCHF v čase oznámení SNB (10:30:00-10:41:30) budou vypořádané za cenu 0,9625. To znamená gap o velikosti 2383 pipů. To je pravděpodobně největší slippage v historii forexových trhů.
 
Hlavním důvodem ztrát bylo vymizení likvidity z trhu. Prodávající nenacházeli po dlouhou dobu obchodní protistranu, která by nakupovala. To způsobilo, že i správně nastavené příkazy Stop Loss nebylo možné vyplnit na požadovaných úrovních. Obchodování se švýcarským frankem se u mnoha forexových brokerů zastavilo a tento stav trval i v pátek.
 
Ve světle této události nehrály ekonomické zprávy a rozdíl mezi očekávaným a publikovaným ekonomickým vývojem žádnou roli. 
 
Korelace v 3. týdnu
EUR
GBP
AUD
NZD
CAD
SP500
DAX
FTSE
-0,59
0,42
0,21
-0,01
-0,21
0,68
0,86
0,01
 
 
 
 
 
 
 
 
Vysvětlivky:
surp - pokud je modrá čára kladná jde o pozitivní překvapení, pokud je záporná, jde o negativní překvapení
est - odhady ekonomického vývoje od analytiků pro konkrétní den
real - ekonomický vývoj z publikovaných dat
 
Horní graf zobrazuje čarami součty odhadů a reálného vývoje, překvapení zobrazuje modrý sloupec. 
Dolní graf zobrazuje překvapení, odhady a publikovaný vývoj pro jednotlivé dny.
 
Za ideálního stavu by vývoj měnového páru měl sledovat reálný vývoj ekonomiky. Růst zelené čáry by měl doprovázet růst v cenovém grafu a pokles zelené čáry by měl být doprovázen poklesem cenového grafu.
 
Důvody proč to tak není:
Odhady analytiků postihují jen publikovaná ekonomická data a nezahrnují vlivy, jako je vystoupení šéfů centrálních bank a dalších papalášů, nezahrnují politickou situaci, nezahrnují fiskální a monetární politiku a neberou do úvahy technické operace, jako je například vybírání zisků, či akce smart money.
 
Odhady analytiků nejsou vždy přesné. Pokud jsou publikovaná čísla horší než očekávaná, vzniká negativní překvapení, které ovlivní vývoj na měnovém páru. V takovém případě může cena klesat, i když publikovaná data byla pozitivní, odhady byly také pozitivní, ale publikovaná čísla byla horší, než odhady. Pro pozitivní překvapení platí to samé.
 
Z týdenního přehledu byly odstraněny měnové páry USD/CHF a USD/JPY. Oba páry nereagují na data z ekonomického vývoje svých zemí a v podstatě s nimi nejsou korelovány. CHF je po většinu času inverzně korelován s EUR. JPY je řízeno centrální bankou Japonska (BoJ) a podle zadání vlády bude oslabováno, dokud Japonsko nedosáhne inflace 2 %. Toto zadání zůstává v platnosti i v roce 2015
 

Redakce: www.akcieatrhy.cz
Zdroj: kapitalovetrhy.blogspot.com
 



Vaše názory

Pro vložení vašeho příspěvku se musíte PŘIHLÁSIT, nebo se prvně musíte zdarma REGISTROVAT


VUML | 19. 01. 2015 16:35
Tak mě napadá. Všichni pořád píšou, že strašně prodělali. Nadruhý straně musí být ale někdo kdo se slušně napakoval. Nebo ne?




Nejste přihlášen(a)
Přihlásit   Registrovat

Akcieatrhy Premium  Facebook Akciaetrhy.cz

FUTURES

NázevKurzZměna

DNEŠNÍ US MAKRODATA

NázevAktu.Oček.

KURZY MĚN

NázevKurzZměna
Austrálie17.432+0.08%
 Británie29.398-0.43%
 Bulharsko13.346-0.09%
 Čína3.313-0.37%
 Dánsko3.507-0.09%
 EMU EURO26.102-0.09%
 Chorvatsko3.492-0.06%
 Japonsko19.503-0.62%
 Kanada17.703-1.08%
 Maďarsko8.470+0.33%
 Norsko2.789-0.13%
 Polsko6.096+0.12%
 Rusko37.444-0.71%
 Švédsko2.736-0.34%
 Švýcarsko22.609-0.58%
 USA21.764-0.59%
Informace a data obsažená na serveru www.akcieatrhy.cz mají pouze informativní charakter a slouží výhradně pro osobní potřebu jednotlivých uživatelů. V žádném ohledu neslouží jako podnět pro nákup nebo prodej finančních instrumentů. Obchodování s finančními instrumenty je rizikové a může způsobit značné ztráty. Server www.akcieatrhy.cz nezodpovídá za chyby v poskytovaných informacích nebo za jejich zpoždění. Každá osoba užívá webové stránky na vlastní riziko. Provozovatel nezodpovídá za škodu vzniklou v souvislosti s užíváním těchto webových stránek a nezaručuje jejich bezchybné fungování. Kompletní pravidla a podmínky pro užívání webových stránek naleznete v podmínkách užívání. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na finančních trzích. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.
Více info: Zdroje. Podmínky užívání.