Akcieatrhy.cz - průvodce akciovými trhy, akcie, kurzy, měny, etf, ipo, adr, dividendy, analýzy, insider trading
Vnitřní hodnota akcie
Fair Value
Reálná hodnota (Fair Value nebo Fair Price) je pojem, který se běžně používá v oblasti financí a ekonomie. Hodnota je definována jako racionální a objektivní odhad potenciální tržní ceny.
V oblasti účetnictví se Fair Value používá jako odhad tržní hodnoty aktiva (nebo závazku), pro kterou tržní hodnota nemůže být vymezena (většinou proto, že zde neexistuje daný trh). Podle GAAP je Fair Value - Reálná hodnota částka, za kterou by aktivum mohlo být koupeno, prodáno, akvizováno nebo provedena jeho likvidace.
Fair Value se používá pro aktiva, jejichž účetní hodnota je založena na ocenění mark-to-market. Reálná hodnota se často používá i při provádění due diligence v podnikových transakcích, kde zejména spolupráce mezi oběma stranami může navodit "spravedlivou cenu". Rozumí se cenu, která je vyšší než cena, kterou by bylo možné získat na širším trhu.
O vztahu mezi tržní a reálnou hodnotou existují v podstatě dvě hypotézy. Hypotéza efektivního trhu tvrdí, že v dobře organizovaném a transparentním trhu je tržní cena obecně stejná nebo je jen velmi blízko k reálné hodnotě, neboť investoři reagují rychle a dokáží zapracovat nové informace do svých nabídek.
Behaviorální aktéři zase tvrdí, že tržní cena se často liší od reálné hodnoty kvůli zaujatosti mezi kupujícími a prodávajícími. Nicméně i zastánci behaviorálních financí obecně uznávají, že behaviorální anomálie, které mohou způsobit takové rozdíly, jsou často jen těžko předvídatelné, chaotické nebo jinak obtížně zachytitelné v trvale ziskové investiční strategii.
Výpočet Fair Value ze serveru smartmoney.com
Discounted Cash Flow – DCF
Tato metoda je jednou z nejlepších oceňovacích metod, která se dnes používá ke stanovení vnitřní hodnoty akcie. Je založena na projekci budoucího (free) cash flow.
Existuje několik vyzkoušených přístupů k DCF - discounted cash flow, analýze diskontovaných peněžních toků, včetně dividendového diskontního modelu (DDM) a cash flow podniku, cash flow to firm, respektive free cash flow to firm – FCFF nebo dále pak free cash flow to equity - FCFE, volné cash flow k vlastnímu kapitálu běžně používané analytiky ke stanovení "fair value" společností.
Výpočet vnitřní hodnoty akcie dle DCF ze serveru valuecruncher.com
FCFF (dvoustupňový model) - model pro společnost s prudkým růstem s přechodem na stabilní růst
FCFE (jednostupňový model) - model pro společnost se stabilním růstem
FCFE (dvoustupňový model) - model pro společnost s prudkým růstem s přechodem na stabilní růst
FCFE (třístupňový model) - model pro společnost s prudkým růstem, poklesem s přechodem na stabilní růst
DOPORUČUJEMEVideokurzy Odborné semináře a webináře Chcete poradit? Zeptejte se nás Newsletter  FUTURES
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DNEŠNÍ US MAKRODATA
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MĚNY
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DLUHOPISY
ANKETAMiniaplikace starší ankety |