Akcieatrhy  >  Komodity  >  Drahe-kovy  >  Zlato  >  Zlato a vepřové půlky
Advertisement

Zpět
Vytvořeno dne: 28.07.2016

Zlato a vepřové půlky




Mnoho investorů a jejich finančních poradců považuje zlato za komoditu, která se neliší od mědi, dřeva, vepřových půlek a oranžového džusu. O stejném postoji se nás léta snaží přesvědčovat centrální banky. Problémem je, že si nejsou vědomi toho, že zlato bylo platidlem během minulých 3000 let. I když to vypadá, že považovat zlato za peníze je archaický přežitek, fakta tomu nenasvědčují.
 
Zlato je obchodováno v obchodních odděleních velkých bank a finančních institucí stejně jako dolary, eura, jeny a libry. Neobchoduje se s běžnými komoditami. Když se zeptáte forexového obchodníka, tak vám řekne, že zlato jsou peníze. 
 
V rozpočtech centrálních bank je zlato vedeno, jako peněžní majetek a je součástí devizových rezerv. Centrální banky všude tvrdí, že zlato nejsou peníze, ale přesto ho nakupují a prodávají, což je podivné, protože to nedělají se žádnou jinou komoditou typu měď, ropa, nebo sójové boby.
 
Než se stal Alan Greenspan centrálním bankéřem, napsal v roce 1966 článek „Zlato a ekonomická svoboda“.
 
Podle statistick LBMA (London Bullion Market Association) dosahuje denní obrat zlata hodnoty 23 miliard dolarů. Obrat je rozdíl mezi nákupy a prodeji a obchodní objem součtem nákupů a prodejů. I když velikost obchodních objemů není publikována, odhaduje se, že dosahuje hodnoty sedm krát větší, neboli 175 miliard denně. Toto množství zcela jistě zařazuje zlato mezi peníze. Komodita by se v tak vysokém objemu neobchodovala. Pro srovnání denní obchodní objem mědi na Chicago Mercantile Exchange dosahuje 4 miliardy USD denně.
 
Nejdůležitější vlastností zlata je negativní korelace k finančnímu majetku, jako jsou akcie a dluhopisy. Vůči komoditám zlato není korelováno.
 
Když finanční majetek klesá v ceně, má zlato tendenci růst. To znamená, že zlato v portfoliu slouží jako pojistka, snižuje volatilitu a zvyšuje výnosy. Vylepšuje jak poměr Sharpe, tak poměr Sortino.
 

Korelační tabulka majetkových tříd

Roční korelace od roku 1970 do roku 2015
 
 
Investiční poradci obvykle doporučují, aby zlato tvořilo v portfoliu 10 %. Zařadili byste do svého portfolia 10 % komodity vepřové půlky?
 

Korelační tabulka komodit

Měsíční korelace od ledna 2009 do června 2016
 
 
Mnoho analytiků píše práce, ve kterých kritizuje zlato a uvádí důvody pro to, že je zlato špatná investice. Obvykle je tento postoj vyvolán tím, že považují zlato za komoditu. 
 
Když vycházíte z chybných předpokladů, můžete odvodit v podstatě cokoli. Většinou odvodíte nesprávné závěry. Jediná vzdělávací instituce, která považuje zlato za peníze je Misesův institut. Investiční kvalifikační kurzy v Kanadě se o zlatě nezmiňují. Je to stejná chyba, jako kdyby výuka truhlářství postrádala jakoukoli zmínku o dřevě. Je absurdní poskytovat finanční poradenství bez toho, že bychom rozuměli naprostým základům. Když neznáme podrobně veškeré investice tj. měny a zlato, tak se to špatně radí.
 
Dnes se za peníze považují jen nekryté měny podložené dluhem. Centrální banky mají pravomoc vytvářet libovolně vysoký dluh a dostat do oběhu libovolné množství peněz. Experimenty s nekontrolovaným uváděním množství peněz do oběhu jsme již zažili v historii mnohokrát. Vždy to vedlo k hyperinflaci a zhroucení ekonomiky. Počet hyperinflací v historii se zatím zastavil na čísle 56.
 
Peníze podložené zlatem nikdy nezpůsobily hyperinflaci. Naopak peníze podložené zlatem poskytovaly stabilitu po stovky let. Jako příklad můžeme použít zlatem podloženou britskou libru. Zlato nejde totiž vytvořit stisknutím klávesy na klávesnici počítače. Musíte vytěžit tuny horniny, jen abyste získali pár gramů zlata. 
 

Zlatem podložené peníze a volně tisknutelné peníze

Co se stalo, když britská libra opustila zlatý standard
 
 
Jestli chceme porozumět rozdílu mezi volně tisknutelnou měnou a reálnými penězi, stačí se v současné době podívat do Venezuely. Zoufalí lidé zde jedí kočky a psy, protože jejich měna nemá žádnou hodnotu. Inflace je závratná a zdroje potravin jsou extrémně nedostatečné.
 
Jestliže si chce investor zachovat své bohatství, měl by věnovat čas studiu historie peněz a tomu, jak byl vytvořen rezervní bankovní systém. Pak porozumí, že 44 let starý experiment s opuštěním zlatého standardu vytváří z amerického dolaru první světovou měnu, která může skončit katastrofou pro ty, kdo věří v hodnotu papíru. Dopadne to úplně stejně, jako to dopadlo v historii v ostatních státech, které si zahrávaly s hyperinflací. 
 
Pokud chceme jistotu, že naše úspory najednou nezmizí, musíme si uvědomit, že podstatnou část našeho portfolia by měly tvořit drahé kovy. Zlato a stříbro jsou nejdůležitějšími nositeli hodnoty. Až začnou ceny všeho podloženého papírovými penězi padat, bude již příliš pozdě. 
 
Stačí si uvědomit, že ve chvíli, kdy 250 biliónů nekrytých peněz bude chtít nakoupit soukromě držené zlato v celkové hodnotě 2 biliony USD, tak jedinou otázkou zůstane, jak vysoko cena zlata vyletí. 
 
Budeme platit za unci zlata 10000 dolarů a za unci stříbra 250?
 
 
Zdroj: Nick Barisheff 
 



Vaše názory

Pro vložení vašeho příspěvku se musíte PŘIHLÁSIT, nebo se prvně musíte zdarma REGISTROVAT






Nejste přihlášen(a)
Přihlásit   Registrovat

Akcieatrhy Premium  Facebook Akciaetrhy.cz

FUTURES

NázevKurzZměna

DNEŠNÍ US MAKRODATA

NázevAktu.Oček.

KURZY MĚN

NázevKurzZměna
Austrálie16.421-0.26%
 Británie28.734-0.08%
 Bulharsko13.021-0.15%
 Čína3.274-0.15%
 Dánsko3.422-0.15%
 EMU EURO25.466-0.15%
 Chorvatsko3.361-0.32%
 Japonsko19.357+0.20%
 Kanada16.983-0.14%
 Maďarsko8.123-0.15%
 Norsko2.635-0.27%
 Polsko6.039-0.07%
 Rusko36.857+0.38%
 Švédsko2.576+0.07%
 Švýcarsko21.934+0.14%
 USA21.652-0.31%
Informace a data obsažená na serveru www.akcieatrhy.cz mají pouze informativní charakter a slouží výhradně pro osobní potřebu jednotlivých uživatelů. V žádném ohledu neslouží jako podnět pro nákup nebo prodej finančních instrumentů. Obchodování s finančními instrumenty je rizikové a může způsobit značné ztráty. Server www.akcieatrhy.cz nezodpovídá za chyby v poskytovaných informacích nebo za jejich zpoždění. Každá osoba užívá webové stránky na vlastní riziko. Provozovatel nezodpovídá za škodu vzniklou v souvislosti s užíváním těchto webových stránek a nezaručuje jejich bezchybné fungování. Kompletní pravidla a podmínky pro užívání webových stránek naleznete v podmínkách užívání. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na finančních trzích. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.
Více info: Zdroje. Podmínky užívání.